2023年11月2日，捆绑调教 金融捆绑调教 举办SBF论坛2023年第14讲，特邀清华大学统计学研究中心(长聘)副教授李东老师作题为“A simple stochastic nonlinear AR model with application to bubble”的捆绑调教 。捆绑调教 由金融捆绑调教 金融科技系李志冰助理教授主持，金融捆绑调教 王天一教授、谢海滨教授等共计10余人参加。

在本次捆绑调教 中，李东老师详细阐述了“A simple stochastic nonlinear AR model with application to bubble”这篇论文的中心思想与内容。首先，李东老师指出，金融泡沫及其动态机制研究是一个经久不衰的话题，并对这一研究领域的经典文献做了梳理和详细介绍。为了解释局部爆炸的动态机制，这篇文章提出了一个新的时间序列模型（SNAR模型），它始终是严平稳及几何遍历的，能够产生在许多宏观经济变量中观测到的持续性。在之后的分析中，文章使用SNAR模型来近似描述泡沫的动态。进一步，该文章考虑模型的伪极大似然估计，在极简的假设下建立了其强相合性与渐近正态性；提出了一种新的模型诊断统计量；从经验视角，启发式地提出了四种标注泡沫破灭的参考准则。估计量及标注准则的有限样本表现由蒙特卡洛数值模拟得到验证。最后，文章将模型应用于实践，基于香港恒生指数月度数据来检验本文提出的模型在泡沫研究方面的应用。

在互动环节，谢海滨老师、李志冰老师、武伯尧老师、卢尚霖老师、范中杰老师和多位同学与李东老师就模型的提出、泡沫的预测、以及学术顶刊的发表经验等问题进行了深入讨论和交流。最后，在师生热烈的掌声中圆满结束了此次捆绑调教 。