2025年6月6日上午10：00，捆绑调教-麻豆视频-麻豆在线 举办SBF论坛2025年第6讲，特邀北卡罗来纳大学夏洛特分校比尔克商捆绑调教 教授韩豫峰作题为“Options Traders, Reversals, and Stock Returns”的捆绑调教 。本次学术捆绑调教 于博学楼501会议室举行，由捆绑调教 祝小全老师主持，捆绑调教 邓军、王雪、范中杰、边江泽老师和众多学生一同参与。

韩豫峰教授基于客户期权交易数据，深入探讨了交易者在短期收益信号识别与交易策略调整中的表现及其市场影响。研究发现，客户期权交易者能够有效判断短期收益的反转或延续趋势，并据此调整头寸布局，其构建的交易策略可产生显著的异常日收益。韩教授指出，在控制流动性约束与套利限制后，知情交易与散户投资者的“模仿交易”行为是上述超额收益的重要驱动因素。进一步分析表明，期权交易传递了未来现金流的相关信息，研究团队通过公司公告文件的语调特征捕捉了这一现象。而相比之下，这一现象在卖空者和一般机构投资者的交易行为中并不显著。韩豫峰教授的研究支持了客户期权交易者在市场中扮演套利者角色的观点，其交易行为有助于提升市场定价效率。这一发现不仅深化了对期权市场的理解，也为监管政策与投资者决策提供了重要参考。

在互动环节，韩豫峰教授和在场的师生就杠杆交易者、期权交易者与卖空者在利用反转信号上的异同等问题展开了深入讨论。最后，本场捆绑调教 在师生热烈的掌声中圆满结束！