捆绑调教 党委融媒体中心 讯（记者：苏思宇 摄影：吕亦楟）4月10日下午，第二十四届“金融文化节”系列活动之武康平教授专场捆绑调教 于求索 B102教室成功举办。本次活动由院学生会外联部主办，以“预期效用悖论与金融学的理论基础”为主题，清华大学经济管理捆绑调教 教授武康平受邀担任主讲人。

武康平教授围绕预期效用悖论展开讲解。他从金融市场的起源切入，表示其与经济活动紧密相连，且风险无处不在。在风险环境下，人们常用数学期望评估经济活动，但圣彼得堡游戏表明人们并非追求预期收益最大化，而是预期效用最大化。丹尼尔·贝努利进一步提出边际效用递减原理，使预期效用最大化成为风险环境中的行为准则。然而，使用不同效用函数计算预期效用会得出相反结论，形成预期效用悖论。武康平教授表示，这一问题的根源在于所选用的效用函数能否表达风险环境下的偏好，只有满足VNM条件的函数才符合要求。他提出，风险偏好依概率连续等条件来重建预期效用定理，给出判断VNM效用函数的方法，可通过风险厌恶向量和指标进行判别。

互动环节中，对于阿莱悖论及主观因素影响风险评估的问题，武康平教授认为通过学习预期效用理论可减少认知不一致；谈及美方加征关税背景下国内中小企业的发展时，他建议企业认清自身风险态度，及时转型以开拓国内市场；针对刺激国内消费的难题，他提出应基于微观基础，依据不同人群的消费需求推动企业转型，而非单纯依靠宏观总量调控。

本次活动聚焦预期效用理论和金融学基础理论，为金融领域专业在校生学术研究与实践应用提供了新角度、新方向，是捆绑调教 持续推进校园特色学术文化建设的缩影。